美國監管機構去年為應對氣候變化對全球金融系統構成的威脅奠定了基礎。
今年可能會看到這些努力開花結果。
成功與否將取決於證券交易委員會等機構最終確定其在 2022 年概述的氣候相關政策的速度，以及它們在國會和法院面臨的阻力程度。結果可能會從根本上重塑美國經濟應對地球變暖後果的方式。
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金融監管專家、進步諮詢公司 Phillips Policy Consulting LLC 的創始人託德·菲利普斯表示，去年是“提議和規劃年”。因此，今年“我們應該收穫成果”。
以下是 2023 年需要關注的由氣候驅動的金融風險的重點問題。
SEC 規則
美國證券交易委員會去年提出了三項規則，旨在為投資者提供關於公司及其氣候相關金融風險以及聲稱考慮了社會和環境問題的投資選擇的更多透明度。
未來一些重要的問題是這些規則何時最終確定和實施，以及最終版本會是什麼樣子。
也許最具爭議的規則將要求上市公司披露其溫室氣體排放量，以及與其氣候相關的風險、計劃和戰略。新方法將徹底改革企業披露流程。
另外兩項規則旨在為哪些型別的投資產品可以歸類為綠色；可持續；或環境、社會和治理 (ESG) 基金設定護欄。隨著投資公司競相滿足公眾對可持續投資選擇的需求，這些型別的產品已爆炸式增長，引發了人們對某些基金被錯誤標記以吸引更多客戶的擔憂。
現在氣候披露和 ESG 規則的意見徵詢期已經結束，SEC 當前的工作包括梳理收到的數千條意見，編寫最終規則，併為它們為何既必要又在法律上站得住腳做出論證。
美國證券交易委員會沒有回覆有關未來時間表的問題。氣候披露專家和倡導者表示，無法確定該機構何時完成並實施這些規則。但有些人認為今年很可能發生。
“我預計今年某個時候會看到它。我知道美國證券交易委員會正試圖做很多事情，但他們過去曾表示，這對他們來說確實是高度優先事項。如果這是一個高度優先事項，他們也希望在拜登政府執政期間成為在[法庭上]為它辯護的人，”Vinson & Elkins LLP 的律師 Corinne Snow 說，她專注於環境法和監管合規。
有幾個因素使時間表複雜化。首先，與他的前任相比，美國證券交易委員會主席加里·詹斯勒啟動了一項雄心勃勃的規則制定議程——在 2022 年的前八個月提出了 26 項新規則，根據該機構的監察長辦公室的說法。 繁重的工作量有可能減緩該機構的進展。
但主要的挑戰是該機構收到的關於這些問題的反饋量巨大。雖然許多投資者、外部團體和民主黨議員贊成這些規則，但該機構也面臨著強烈的反對。反對意見很可能會導致法律挑戰，這有可能在最終規則釋出後推遲實施。
對該機構有利的是：投資者、監管機構和全球公司之間日益增長的共識，即氣候變化構成重大的金融風險，值得進一步澄清。
碳核算公司 Persefoni 的全球監管披露高階副總裁 Kristina Wyatt 說：“我沒有看到這種情況會放緩”，她之前曾擔任 SEC 的氣候和環境、社會和治理高階顧問。
氣候指導
去年，三大銀行監管機構提出了幾乎相同的指導意見，其中概述了他們期望資產超過 1000 億美元的美國主要銀行如何管理其面臨的氣候變化風險（Climatewire，2022 年 12 月 5 日）。
該提案明確表示，美聯儲、貨幣監理署和聯邦存款保險公司希望最大的貸款機構評估並限制其面臨的氣候影響和清潔能源轉型風險。
聯邦存款保險公司表示，情況就是這樣，因為氣候變化對“美國金融系統構成明顯的重大風險，如果得不到緩解，可能會對安全穩健的銀行業和金融穩定構成近期威脅”。
每個機構都發布了自己的意見徵詢請求。雖然 OCC 和 FDIC 的意見徵詢期分別於 2 月和 6 月結束，但美聯儲的意見徵詢期要到下個月才會結束。
這些監管機構的下一步將是梳理意見併發布最終版本的指導意見，以明確未來的期望。
美聯儲情景分析
美聯儲還準備做另一件事——啟動其首次旨在評估主要銀行應對全球變暖世界金融現實的準備情況的演習。
央行官員在 9 月份表示，從 2023 年開始，它將要求美國最大的六家銀行進行“試點氣候情景分析”，旨在闡明貸款機構如何考慮氣候驅動的風險（Climatewire，2022 年 9 月 30 日）。
美聯儲官員強調，該演習不會對貸款機構產生直接後果，其中包括美國銀行、花旗集團、高盛集團、摩根大通公司、摩根士丹利和富國銀行。
然而，尚不清楚的是測試何時開始以及它們可能包含哪些內容。美聯儲表示，該演習將於 2023 年底結束，但其他細節仍未確定。
一些外部專家預計，美聯儲將設計幾種氣候情景，例如未來不採取任何有意義的措施來遏制全球變暖。然後，銀行將評估在這些假設情況下其資產負債表的表現。
商品期貨交易委員會
商品期貨交易委員會也可能會參與其中。
該機構負責監管美國衍生品市場，在 6 月份表示，計劃仔細研究 10 億美元的自願碳市場，該市場允許公司透過投資綠色專案來抵消其地球變暖排放。
CFTC 主席羅斯汀·本納姆承認，隨著公司競相使其運營和聲譽變得環保——並且在某些情況下購買的抵消額並未實現其宣傳的減排量，該市場存在欺詐和其他濫用行為的可能性。
本納姆尚未說明的是該機構可能如何參與其中。但該機構在 6 月份舉行了一整天的活動，以收集專家的見解，併發布了正式的公眾意見徵詢請求（Climatewire，2022 年 6 月 3 日）。
意見徵詢期於 8 月結束。
雖然 CFTC 尚未提供有關其如何考慮該問題的更多資訊，但 Phillips Policy Consulting 創始人 Phillips（美國進步中心的前任主管和 FDIC 的律師）表示，他預計該機構將釋出一項基於公眾意見的提案。
“問題是，他們是隻處理抵消市場，還是處理抵消本身的問題，”菲利普斯說。
轉載自 E&E News 經 POLITICO, LLC 許可。版權所有 2023 年。E&E News 為能源和環境專業人士提供重要新聞。